Il prezzo dell’argento si è attestato vicino a $58 martedì, circa il 52% al di sotto del massimo storico registrato a gennaio a $121,76, dopo una flessione di quasi il 4% lunedì. L’ultima fase ribassista è stata innescata da un nuovo escalation USA-Iran intorno allo Stretto di Hormuz.
I prezzi più alti del petrolio hanno riacceso le preoccupazioni sull’inflazione e rafforzato le scommesse su un rialzo dei tassi da parte della Federal Reserve a settembre. Ora i trader attendono il report CPI di giugno e la testimonianza al Congresso del presidente della Fed Kevin Warsh per individuare una direzione.
Blocco dello Stretto di Hormuz e aspettative di rialzo Fed mantengono l’argento sotto pressione
Il presidente Donald Trump ha ripristinato il blocco alle imbarcazioni iraniane che transitano nello Stretto di Hormuz. Ha inoltre richiesto un rimborso da parte dei Paesi che beneficiano della protezione USA sulla via marittima.
La decisione ha portato il Brent a un rialzo dell’11% lunedì, fino a quota $79,60 al barile, mentre il WTI si è attestato intorno a $72,90, secondo i dati di Kitco. Il traffico di petroliere visibile attraverso lo stretto è crollato bruscamente.
Questo meccanismo penalizza i metalli preziosi. Il rincaro del petrolio aumenta le aspettative di inflazione, mantenendo elevati i rendimenti dei Treasury e sostenendo il dollaro. Il rendimento a 10 anni è scambiato vicino al 4,58%, secondo lo stesso report.
Il mercato ora stima circa il 51% di probabilità di un rialzo dei tassi a settembre, contro il 23% di chance di nessun cambiamento, secondo i dati di Trading Economics data. Il dato CPI di giugno pubblicato oggi potrebbe nuovamente modificare queste probabilità.
L’argento ha subito una correzione più marcata rispetto all’oro, dato che circa il 58% della domanda annua è di tipo industriale. Comparti come solare, semiconduttori ed EV sono sensibili al rallentamento della crescita. Tuttavia, il deficit strutturale dell’offerta — in corso da ormai sei anni — rimane invariato.
Il grafico settimanale dell’argento indica un test del supporto a $51,50
Il grafico settimanale mostra massimi e minimi decrescenti dal picco di gennaio. È attualmente in formazione un nuovo minimo decrescente, segnale della struttura ribassista del mercato.
Il supporto significativo più vicino si trova tra $51,50 e $54. Questa zona coincide con il supporto di lungo periodo vicino ai $50 e il livello di ritracciamento di Fibonacci 0,786 del rally 2025.
Al rialzo, la golden pocket sul ritracciamento di Fibonacci 0,618, vicino a $69, rappresenta la resistenza più vicina. Quest’area in precedenza aveva fatto da supporto più volte, prima di essere violata a giugno. Il metallo ha avuto un lieve rimbalzo a inizio luglio quando il dollaro si è indebolito, ma i venditori hanno subito ripreso il controllo.
La previsione sul prezzo dell’argento dipende da resistenza del canale e supporto crescente
Il grafico giornaliero mostra un canale discendente che ha guidato il calo dal tardo aprile. Attualmente il prezzo dell’argento sta testando la banda superiore di quel canale.
Un rifiuto in questa zona esporrebbe il prezzo alla linea mediana del canale, che corrisponde al supporto intorno a $52. Una rottura al di sotto di questo livello aprirebbe la strada verso la banda inferiore vicino a $44, circa il 25% sotto il prezzo attuale.
Al contrario, una linea di supporto crescente dai minimi di fine giugno resiste ancora. Un rimbalzo su questa linea potrebbe avviare una ripresa verso l’area $67, circa il 15% sopra il prezzo attuale e poco sotto la golden pocket settimanale.
L’indicatore Bollinger Band Width Percentile (BBWP) resta in calo, segnalando una fase di raffreddamento e bassa volatilità. Tali fasi di compressione spesso precedono movimenti decisi. Nel breve termine, i rialzisti devono recuperare quota $59,36, mentre i ribassisti puntano a una rottura sotto $58, secondo i livelli di Kitco.
Il dato CPI di oggi e la testimonianza di Warsh potrebbero determinare quale scenario prevarrà. L’argento potrebbe difendere il supporto crescente e stringersi verso i $67, oppure perdere quota $52 ed estendere la correzione fino a $44.
