L’ultimo rimbalzo di Bitcoin è stato insolitamente debole. Dopo essere sceso nella zona degli $85.970, il prezzo di Bitcoin è rimbalzato appena del 4%, per poi fermarsi vicino agli $89.380. Questo movimento di prezzo di BTC è avvenuto nonostante nuove notizie sugli ETF e segnali di stabilizzazione tecnica.
Il problema è la tempistica. L’ottimismo su un taglio dei tassi è quasi nullo in attesa della decisione della Federal Reserve, e la cautela macro sta prevalendo sui segnali rialzisti di breve periodo. Con Bitcoin che si muove lateralmente sulla maggior parte dei timeframe, il mercato è in attesa di un chiaro segnale di partenza.
SponsoredLa divergenza non è riuscita a generare momentum, il sentiment sui tagli dei tassi ha prevalso sull’hype degli ETF
Sul grafico giornaliero, Bitcoin ha segnalato una divergenza rialzista nascosta tra il 18 dicembre e il 25 gennaio. Il prezzo ha formato un minimo crescente, mentre il Relative Strength Index (RSI) ha registrato un minimo decrescente.
L’RSI misura la forza del momentum. Quando l’RSI si indebolisce mentre il prezzo si mantiene su livelli più alti, spesso si suggerisce un possibile rimbalzo. In questo caso il segnale ha funzionato, ma solo per un breve periodo. Il prezzo di BTC si è fermato intorno al +4%, raggiungendo un massimo vicino agli $89.380 prima che i venditori tornassero a farsi sentire.
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Questa reazione debole è importante. Nello stesso periodo (tra il 25 e il 26 gennaio), l’ottimismo sugli ETF è aumentato dopo la richiesta di BlackRock per un ETF premium-income su Bitcoin. Solitamente le notizie sugli ETF contribuiscono a prolungare i rimbalzi. Questa volta non è stato così.
Il fattore che manca è il supporto macro. Su Polymarket ora c’è una probabilità del 99% che non ci saranno variazioni dei tassi al prossimo meeting FOMC. Poiché mancano le speranze di un taglio dei tassi, le aspettative di liquidità restano basse. Questo contesto limita i movimenti di follow-through, anche quando i segnali tecnici diventano positivi.
In parole semplici, l’RSI aveva aperto la porta per un rimbalzo di BTC, ma l’umore riguardo i tagli dei tassi l’ha chiusa subito.
Le balene di Bitcoin accumulano in silenzio mentre i dati sul costo base definiscono la vera zona di battaglia
Anche se l’andamento dei prezzi sembra piatto, i grandi detentori di Bitcoin si stanno comportando in modo diverso.
I wallet con 1.000–10.000 BTC (balene più piccole) hanno aumentato i saldi da circa 4.280.000 a 4.290.000 BTC dal 21 gennaio. I detentori di medie dimensioni con 10.000–100.000 BTC hanno portato le proprie disponibilità da circa 2.190.000 a circa 2.200.000 BTC. Il gruppo più grande, i wallet con 100.000–1 milione di BTC, hanno acquistato in modo più aggressivo, passando da 664.000 BTC a circa 672.000 BTC entro il 28 gennaio.
In totale, questi gruppi hanno accumulato circa 18.000 BTC, per un valore vicino a 1,6 miliardi di dollari ai prezzi attuali.
Questa accumulazione dimostra convinzione di lungo termine e non una strategia di trading di breve periodo. Tuttavia, la sola convinzione non basta. L’heatmap di distribuzione del prezzo di carico lo spiega chiaramente.
Un importante cluster di offerta di breve termine si trova tra gli $90.160 e gli $90.590, sostenuto da circa 176.000 BTC. Questa zona si è comportata da muro di vendita. Finché il prezzo o le dimensioni dell’accumulazione non la superano, il potenziale rialzo resta limitato. Al momento, l’assorbimento da parte delle balene non è ancora sufficiente.
Sotto questi livelli, il supporto sembra più solido. Tra gli $84.440 e gli $84.840, quasi 395.000 BTC sono fermi al prezzo di carico, generando una barriera solida verso il basso. Ciò spiega perché i recenti cali si stanno stabilizzando sopra questi livelli.
Le balene stanno acquistando, ma hanno bisogno che il prezzo di Bitcoin superi la soglia di profitto, cioè oltre $90.590, per invertire potenzialmente il momentum.
Sponsored SponsoredI livelli di prezzo di Bitcoin che determinano se questa fase laterale si interromperà o continuerà
Il prezzo di Bitcoin attualmente è bloccato tra acquisti convinti e incertezze macroeconomiche.
Verso l’alto, il primo ostacolo resta $89.380, il livello dove l’ultimo rimbalzo si è fermato. Al di sopra di questo, $90.830 rappresenta la zona chiave di breakout. Questo livello è stato respinto più volte dal 21 gennaio e coincide con la pared di vendita basata sul costo menzionata prima. Una chiusura giornaliera sopra tale livello indicherebbe che l’offerta sta venendo assorbita.
Se ciò dovesse avvenire, il prossimo obiettivo al rialzo si trova vicino a $97.190, dove emergono precedenti cluster di resistenza.
Al ribasso, il rischio rimane contenuto finché Bitcoin si mantiene sopra $84.400. Questa zona coincide con il più grande supporto basato sui costi e rappresenta il livello in cui i detentori di lungo periodo sono maggiormente esposti. Una chiusura giornaliera sotto questo livello indebolirebbe la narrativa accumulativa e riaprirebbe il rischio di cali.
Fino a quando il contesto macroeconomico non cambierà o non verrà superata la soglia di $90.830, è probabile che il rimbalzo di Bitcoin rimanga limitato.
