Il titolo AMD è salito del 40% rispetto al minimo del 5 novembre, nella stessa settimana in cui Nvidia ha perso il suo fondatore e CEO. Jensen Huang si è dimesso giovedì mentre le azioni Nvidia sono scese di oltre il 18% rispetto al loro recente massimo.
AMD ora viene scambiata circa il 15% sotto il suo massimo storico, con $600 come prossimo grande traguardo da superare. Tre sviluppi spiegano questa crescita e cosa potrebbe succedere in seguito.
1. Nvidia Ha Appena Perso il Volto Della Crescita dell’IA
L’8 novembre, il consiglio di amministrazione di Nvidia ha aperto un’indagine sulla relazione di Huang con un presunto agente cinese. Tre giorni dopo è seguita una seconda segnalazione di un altro coinvolgimento.
Giovedì, Huang si è dimesso da Nvidia dopo 33 anni. La CFO Colette Kress è ora CEO ad interim mentre il consiglio cerca una sostituzione definitiva.
Gli investitori si sono mossi rapidamente. Nvidia è scesa da $196,25 a circa $160 giovedì, un calo del 18%. Circa il 7% di questa perdita si è verificato dopo le notizie sulle dimissioni.
AMD, l’alternativa più diretta alle GPU Nvidia, si è avvantaggiata del ribasso del concorrente.
2. Il Vantaggio Competitivo di CUDA di Nvidia Mostra delle Crepe
CUDA (Compute Unified Device Architecture) è la piattaforma software proprietaria di Nvidia. Da anni, ha reso il trasferimento dei carichi di lavoro di IA su chip rivali lento e costoso.
L’investitore Marcelo P. Lima sostiene che questa barriera sia ormai caduta.
“Il vantaggio competitivo di CUDA di Nvidia è ormai sparito. Anthropic considera tutto il calcolo come fungibile e sono bastati solo 3 giorni a Mythos per apprendere come girare su hardware AMD,” ha spiegato in dettaglio Marcelo P. Lima con un post su X
Il grafico allegato al suo post riguarda un risultato parziale: la Claude Mythos Preview, il modello di frontiera ad accesso ristretto di Anthropic, ha impiegato circa tre giorni per rendere operativo il prompt processing di uno dei modelli Anthropic su GPU AMD MI355X.
Con un approccio ingegneristico tradizionale, lo stesso lavoro richiedeva storicamente dai sei ai dodici mesi.
Si tratta di un singolo carico di lavoro, non di una migrazione completa. Tuttavia, se i tempi per il porting continueranno a ridursi, anche i costi di transizione (che finora hanno protetto il potere di prezzo di Nvidia) potrebbero indebolirsi potenzialmente.
3. Il Grafico di AMD Mostra Segnali Rialzisti
I livelli di ritracciamento di Fibonacci individuano le zone di probabile supporto e resistenza usando proporzioni legate ai movimenti di prezzo precedenti. Sul grafico di AMD, i livelli sono tracciati dal massimo del 6 ottobre al minimo del 5 novembre.
AMD ha già riconquistato il livello 0,618 a $545, che ora funge da supporto. Il titolo viene scambiato intorno a $562 al momento della pubblicazione.
La prossima resistenza è il livello 0,786 a $592. Si trova appena sotto la soglia psicologica dei $600, che corrisponde anche al target di prezzo indicato da Oppenheimer.
Un superamento deciso di questa fascia rilancerebbe la corsa verso il record di ottobre a $658.
Al ribasso, il livello 0,5 a $514 è la soglia da monitorare. Una chiusura al di sotto di questo livello invaliderebbe lo scenario rialzista.
Cosa Potrebbe Frenare la Corsa di AMD?
La corsa rialzista deve comunque affrontare quattro sfide concrete.
- Risultati Nvidia il 17 novembre. Un primo rapporto positivo sotto la guida di Kress potrebbe attrarre nuovamente capitali verso il leader di mercato.
- Un CEO permanente credibile. Il consiglio di amministrazione di Nvidia sta valutando candidati interni ed esterni, e una scelta forte potrebbe rallentare la rotazione.
- Valutazione. Un’analisi di Motley Fool ha sostenuto che le azioni AMD restano costose. Anche se AMD dovesse raggiungere i suoi obiettivi di crescita per il 2027, la sua valutazione resterebbe comunque superiore a quella a cui Nvidia viene scambiata oggi.
- Una rottura sotto 514 dollari. Una chiusura al di sotto del livello Fibonacci 0,5 invaliderebbe lo scenario rialzista.
L’uscita di Huang ha tolto a Nvidia il volto della crescita dell’IA. Per AMD, il resto di novembre dipende meno dallo scandalo e più dalla rottura della soglia dei 600 dollari.
