Le perdite tra i trader si sono intensificate durante la prima settimana di febbraio. Il volume delle liquidazioni ha continuato a crescere poiché il mercato ha ripetutamente deluso le aspettative di ripresa, segnato da una serie di candele rosse consecutive.
Tuttavia, diverse analisi indicano che potrebbe esserci una luce in fondo al tunnel, anche se una ripresa rapida rimane poco probabile.
SponsoredOltre 2,6 miliardi di dollari liquidati in 24 ore riflettono una debolezza strutturale del mercato
CoinGlass ha riportato che le liquidazioni totali sul mercato crypto hanno raggiunto 2,65 miliardi di dollari nelle ultime 24 ore. Le posizioni long hanno rappresentato oltre 2,2 miliardi di dollari di questo totale.
“Secondo i dati di CoinGlass, nelle ultime 24 ore sono stati liquidati 586.053 trader, con liquidazioni totali pari a 2,65 miliardi di dollari,” ha riportato CoinGlass.
I dati di CoinGlass mostrano anche che il più recente e più piccolo evento nella Top 10 degli eventi di liquidazione crypto di tutti i tempi è avvenuto il 31 gennaio, con 2,56 miliardi di dollari in liquidazioni. Questo suggerisce che la classifica potrebbe essere presto rivista.
L’account analitico The Kobeissi Letter ha spiegato che questo movimento non rappresenta uno shock a breve termine. Riflette invece una flessione strutturale che si sviluppa da ottobre dello scorso anno.
Le cause principali includono liquidità debole, sentiment negativo e pressione di liquidazione a cascata sui mercati. L’account ha sottolineato che si tratta di un ciclo ricorrente: le liquidazioni peggiorano il sentiment e il deterioramento del sentiment provoca ulteriori liquidazioni.
Le oscillazioni intraday del prezzo di Bitcoin, fino a 10.000 dollari, sono state attribuite alla drastica riduzione della profondità di mercato. L’attuale profondità del mercato di Bitcoin è solo il 30% rispetto al picco di ottobre. Questa condizione ricorda l’ambiente visto dopo il crollo di FTX nel 2022.
Un report di BeInCrypto rileva che il panic selling in corso ha spinto molte tesorerie crypto a un crescente rischio di bancarotta. Il calo di Bitcoin a 60.000 dollari ha portato le riserve di MicroStrategy sotto il costo medio di acquisto, esercitando ulteriore pressione sul bilancio.
In questo contesto, il veterano analista tecnico Peter Brandt ha offerto una previsione basata sul modello “Bitcoin Power Law”. Ha suggerito che Bitcoin potrebbe scambiare in un intervallo definito come “banana peel”, con un possibile supporto in area 42.000 dollari.
Sponsored SponsoredBrandt ha sostenuto che, se Bitcoin dovesse entrare in questa zona, in modo analogo a quanto visto nei precedenti cicli ribassisti, gli investitori rialzisti difficilmente rimarrebbero sotto tale livello per molto tempo.
Sta prendendo forma una grande opportunità?
Nonostante le prospettive negative, non tutti gli analisti restano pessimisti.
SponsoredGlassnode ha riportato che l’indice di capitolazione di Bitcoin ha registrato il secondo maggiore picco degli ultimi due anni. Questo indica un brusco aumento delle vendite forzate. La metrica monitora l’offerta detenuta a diversi livelli di prezzo e misura lo stress del mercato per individuare potenziali minimi locali.
Tali fasi di stress spesso coincidono con un rapido de-risking e con un’accentuata volatilità. Gli investitori riequilibrano le posizioni durante queste fasi.
Le liquidazioni su larga scala riducono anche la leva finanziaria complessiva del mercato. Questo processo favorisce una transizione dalle speculazioni a leva all’accumulo spot. Le “mani deboli” escono, lasciando spazio a investitori con maggior convinzione.
“Il deleveraging di Bitcoin potrebbe creare presto una grande opportunità,” ha osservato l’economista Daniel Lacalle.
Queste osservazioni suggeriscono che si stia formando una possibile occasione d’acquisto. Tuttavia, dicono poco su quando potrebbe effettivamente iniziare una ripresa.
